Искусственный интеллект продолжает формировать будущее технологий, стимулируя беспрецедентный спрос на две ключевые области: производство мощных компьютерных чипов и облачные вычисления. По прогнозам Grand View Research, рынок чипов для ИИ будет ежегодно расти на 29% до 2030 года, в то время как рынок облачных вычислений ожидает ежегодный рост на 20%.
Для инвесторов, стремящихся извлечь выгоду из этого технологического бума, аналитики выделяют две компании, которые занимают стратегически выгодные позиции для долгосрочного роста.
- Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC)
Спрос на чипы для ИИ обеспечивает стабильный рост для ведущего мирового производителя полупроводников — Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSMC). Компания является ключевым звеном в цепочке поставок для таких технологических гигантов, как Nvidia, Apple и Advanced Micro Devices (AMD). По данным исследовательской компании Counterpoint, TSMC контролирует более 65% мирового рынка полупроводникового производства.
Десятилетия инвестиций в передовые производственные процессы позволили TSMC создать мощное конкурентное преимущество. Клиенты компании могут сосредоточиться на разработке самых производительных чипов, доверяя их производство TSMC. Эти прочные отношения с клиентами являются защитным барьером, который не смогли преодолеть даже такие гиганты, как Intel, несмотря на недавние попытки развить собственное контрактное производство.
Во втором квартале выручка компании выросла на 44% в годовом исчислении, что обусловлено высоким спросом на полупроводники для ИИ и высокопроизводительных вычислений. Благодаря своему технологическому лидерству, TSMC поддерживает высокую чистую рентабельность на уровне более 42%.
Поскольку разработка более сложных моделей ИИ требует всё больших вычислительных мощностей, спрос на продукцию TSMC будет только расти. Компания активно инвестирует в расширение производственных мощностей, в том числе в США, чтобы удовлетворить растущий спрос и снизить геополитические риски.
Несмотря на доминирующее положение на рынке, акции компании выглядят недооцененными с форвардным соотношением цены к прибыли (P/E) на уровне 28. Аналитики прогнозируют, что прибыль будет расти в среднем на 21% в год в ближайшие несколько лет. Такой рост, при сохранении текущей оценки, может привести к удвоению стоимости акций в течение следующих четырех лет.
- Oracle
Искусственный интеллект стал мощным катализатором роста рынка облачных вычислений, поскольку компании используют облачные ИИ-сервисы для анализа данных и получения ценной информации. Oracle (ORCL) может считаться одной из лучших инвестиций в облачном секторе благодаря своему лидерству в области корпоративных баз данных и обширной инфраструктуре центров обработки данных, оптимизированной для задач ИИ.
Общая выручка Oracle в прошлом квартале выросла на 12%, но этот показатель не отражает всей динамики бизнеса. Настоящий прорыв наблюдается в сегменте облачной инфраструктуры, где компания заключает крупные сделки с ведущими технологическими корпорациями. Так, во втором квартале объем отложенных обязательств по выполнению работ (контрактный доход, который еще не реализован) вырос на впечатляющие 359% в годовом исчислении.
Такой рост свидетельствует о том, что Oracle становится предпочтительным выбором для развертывания ИИ-решений в облаке. Компания успешно объединяет свои ведущие в отрасли СУБД с передовыми моделями искусственного интеллекта.
Дополнительным преимуществом является предложение интегрированных услуг на платформах других облачных провайдеров, таких как Amazon, Google и Microsoft. Этот подход явно привлекателен для клиентов — доходы Oracle от мультиоблачных сервисов в прошлом квартале взлетели на 1529%.
Руководство компании ожидает сохранения этой динамики, поскольку рабочие нагрузки смещаются от обучения ИИ к инференсу (логическому выводу), когда модели учатся делать прогнозы на основе новых данных. Ожидается, что выручка облачной инфраструктуры вырастет на 77% за весь финансовый год. Ускорение роста оправдывает высокий коэффициент P/E акций компании и создает прочную основу для долгосрочного роста.