Пока скептики ждут, когда лопнет пузырь ИИ, BlackRock (управляющий активами на триллионы долларов) делает ставку на продолжение банкета. Бен Пауэлл, главный стратег фонда, заявил, что волна инвестиций в инфраструктуру даже не близка к завершению.
Кто заработает реально?
BlackRock предлагает классическую стратегию времен Золотой лихорадки: «Продавай кирки и лопаты, а не ищи золото».
В контексте ИИ это означает инвестиции не в создателей моделей (которые несут убытки), а в инфраструктуру:
1. Чипмейкеры: Nvidia, чья капитализация на пике пробивала $5 трлн, остается главным бенефициаром.
2. Энергетика: Дата-центры требуют колоссальных объемов электричества.
3. Материалы: Производители медных проводов и оборудования для охлаждения.
Гонка на выживание
Пауэлл объясняет безумные траты «гиперскейлеров» (Amazon, Microsoft, Meta) страхом:
> «Они ведут себя так, будто второе место равносильно вылету с рынка. Этот менталитет заставляет их ускорять расходы, даже рискуя перегнуть палку».
Цифры 2025 года
Новость подтверждает масштаб безумия: сообщается, что OpenAI готовится к первичному размещению акций (IPO) с фантастической оценкой в $1 триллион. Для поддержки этого роста компании только начинают залезать в долги, так что поток денег в «железо» в ближайшие годы не иссякнет.